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AI시대 경제/금융 경제121

썸네일 은행 규제가 줄면 리스크가 는다. 2부-신종 부외 사업의 유혹 은행 규제가 줄면 리스크가 는다. 2부-신종 부외 사업의 유혹 전통적으로도 부외 사업이 존재했지만, 규제 완화의 물결 속에서 신종 부외 사업도 속속 등장했습니다. 그중 하나가 대출 채권(債權)의 매각입니다. 은행은 원래 자신이 일으킨 대출 채권을 만기까지 보유하면서 신용 위험을 부담했는데, 어느새 대출채권을 매각 처분하기 시작했습니다. 즉 조성·보유(originate-to-hold)가 목적이었던 대출 채권이 이제 조성·판매(originate-to-distribute)의 대상으로 바뀐 것입니다. 이처럼 은행들이 스스로 조성한 대출 채권을 매각 처분하게 된 것이 바로 2008년 서브프라임 위기의 중요한 원인이 되었습니다. 대출에 따른 신용위험을 은행이 직접 부담하지 않아도 되므로 은행이 대출 심사를 꼼꼼하게.. 2022. 1. 29.
썸네일 금융경제-은행규제가 줄면 리스크가 는다.1부 금융경제-은행 규제가 줄면 리스크가 는다. 1부 획기적인 수준으로 규제가 완화되자 은행의 수익성이 높아졌습니다. 은행업은 고부가가치 산업의 대열에 합류했으며 은행주는 성장주로 투자자들의 관심을 끌게 되었습니다. 그러나 규제가 보편화하면서 은행의 본령이 흐려지고 위험이 가중되었습니다. 특히 두드러진 변화는 은행들이 펼치는 부외(簿外, off-balance-sheet) 활동이 대대적으로 증대되었다는 점입니다. 부외 활동은 대차대조표에 일체 드러나지 않으면 은행의 수익성을 끌어올릴 수 있습니다. 따라서 은행들은 부외 활동을 키우고 싶은 유혹에 빠질 수밖에 없습니다. 그러나 부외 활동을 자세히 들여다보면 잠재적 위험이 매우 높다는 문제가 드러납니다. 부외 사업 자체가 새로운 것은 아닙니다. 과거부터 은행은 부외.. 2022. 1. 28.
금융 은행업-은행을 어디까지 규제할 것인가? 금융 은행업-은행을 어디까지 규제할 것인가? 은행권의 시스템 위기는 매우 심각한 문제입니다. 단지 몇몇 은행이 죽고 사는 문제가 아니라 경제 전체를 위협합니다. 은행은 예금 통화의 공급이라는 중요한 역할을 수행합니다. 따라서 은행 시스템에 문제가 발생할 경우 예금 통화의 공급이 크게 수축되고 은행 간의 계좌 이체를 통해 이루어지는 지급 결제 기능에 차질이 빚어져 경제 활동이 마비될 수 있습니다. 이처럼 은행의 위기가 경제 전체의 위기로 비화할 수 있다는 특성으로 인해 은행에 대한 규제와 감독이 정당화됩니다. 자본주의 시장경제에서는 이윤을 추구하는 민간의 경제 활동에 대해서는 가급적 정부가 간섭하지 않는다는 것이 경제 운용의 기본 원칙이지만, 은행에 대해서는 그렇지 않습니다. 은행은 이윤을 추구하는 민간 .. 2022. 1. 27.
썸네일 금융경제-은행업은 정보 산업이다. 금융경제-은행업은 정보 산업이다. 시티 은행의 회장이었던 월터 리스턴(Wather Wriston)은 은행업을 가리켜 정보 산업이라고 말한 적이 있는데, 이는 은행업의 핵심을 짚은 통찰력 있는 발언입니다. 왜 그런가? 은행업은 다른 어떤 산업보다도 IT 기술을 가장 강도 높게 활용하고 있습니다. ATM이 전국적으로 설치되어 있을 뿐 아니라, 인터넷을 활용한 홈뱅킹(home banking), 펌 뱅킹(firm banking)이 널리 확산되어 있습니다. 또 IT가 발전하기 전에는 특수층의 전유물이었던 신용카드가 이제는 일반 성인이라면 누구나 한두 개씩 보유한 '플라스틱 머니'가 되었고, 그 덕분에 은행(또는 카드 회사), 가맹점, 소비자를 실시간으로 연결하면서 현금을 사용하지 않는 사회(cashless soc.. 2022. 1. 26.
썸네일 금융경제학 스토리-은행 경영의 고도화 금융경제학 스토리-은행 경영의 고도화 은행업의 본질은 예나 지금이나 변함없이 간단하지만, 오늘날 은행의 경영은 상당히 고도화되어 있습니다. 은행의 경영 관리는 대차대조표의 구성이란 관점에서 네 가지 영역으로 구분할 수 있습니다. 첫째, 유동성 관리(liquidity management)다. 은행은 예금 인출에 대비해 적절한 수준으로 현금 유동성을 유지해야 합니다. 특히 은행은 지급 준비 예금(reserve)을 적절한 수준으로 비축해 급전을 빌리는 불미스러운 사태가 발생하지 않도록 해야 합니다. 둘째, 자산 관리(asset management)다. 은행은 위험을 가급적 낮추면서 높은 수익률을 거둘 수 있도록 자산을 몇 가지 큰 범주로 배분하고 각 범주별로 포트폴리오의 구성을 다변화해 위험을 적극적으로 통제.. 2022. 1. 13.
썸네일 금융경제이야기-메디치 은행의 영리한 사업방식 금융경제 이야기-메디치 은행의 영리한 사업방식 영세한 형태의 대금업 혹은 환전상에서 탈피해 규모의 경제와 리스크의 분신을 도모하면서 제대로 된 은행업을 전개한 것은 14세기 말 피렌체의 메디치 은행(Banco de Medici)이었습니다. 메디치가 역시 은행업의 맹아였다고 볼 수 있는 환전상에서 출발했습니다. 가문을 일으킨 자는 조반의 디비치 데 메디치(Giovanni di Bicci de' Medici)였습니다. 그는 1385년 로마에서 교황청을 상대로 환전 업무를 대행하면서 명성을 쌓기 시작했습니다. 당시 바티칸에는 여러 나라로부터 각양각색의 금화, 은화가 유입, 유출되었으므로, 교황청의 입장에서 환전은 중요한 문제였습니다. 이를 기회로 잡아 기반을 형성한 조반니는 교황청 비즈니스 외에도 원거리 무역.. 2022. 1. 13.
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