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AI시대 경제/금융 경제121

썸네일 중앙은행은 이렇게 만들어졌다. 2부 중앙은행은 이렇게 만들어졌다. 2부 영국은행은 원래 민간기업이었다. 중앙은행의 모습을 최초로 완성시킨 것은 영국은행이었습니다. 그러나 앞에서도 논했듯이 18세기까지만 해도 영국은행의 주된 역할은 정부에 대한 재정 지원을 위주로 하는 정부의 은행에 국한되었습니다. 그런데 정부가 영국은행에 국채를 판 대가로 받은 영국은행의 은행권(지폐)으로 전쟁 수행에 필요한 물자를 구입했기 때문에 영국은행 은행권이 저절로 화폐로서 광범위하게 유통되었습니다. 게다가 영국은행 은행권은 금과 태환성을 보장했으므로 그 통용성이 높았습니다. 또 영국은행은 런던 금은 세공업자들이 은행가로 진화하는 동안 그들에게 예금계좌를 제공함으로써 은행 간의 결재를 지원하게 되었으며 이것이 '은행의 은행'으로서의 역할을 수행하는 시발점이 되었습니.. 2022. 2. 9.
썸네일 중앙은행은 이렇게 만들어졌다. 1부 중앙은행은 이렇게 만들어졌다. 1부 메디치가가 개척한 은행업의 역사는 현대 금융의 맹아가 되었습니다. 이 전통을 이어받은 것은 북유럽의 네덜란드와 스웨덴, 영국이었습니다. 세 나라의 수도인 암스테르담, 스톡홀름, 런던은 17세기에 제각기 금융 중심지로서 발전하면서 획기적인 금융 혁신을 이뤄 냈습니다. 바로 중앙은행의 역사적인 등장입니다. 17세기가 과학혁명의 세기만은 아니었던 것입니다. 17세기는 금융 혁신의 세기 최초로 1609년 암스테르담에 설립된 비셀방크(Wisselbank)가 창안한 지급 결제의 혁신이 있었습니다. 비셀방크는 당시 여러 나라에서 주조된 온갖주화가 난립해 상거래가 제약된다는 점에 착안해 상인들에게 단일한 통화로 예금 계좌를 개설해 주었습니다. 상인들은 이를 통해 수표를 발행하거나 계.. 2022. 2. 8.
썸네일 금융 인프라 중앙은행 2부 금융 인프라 중앙은행 2부 조개껍질에서 금화까지 역사적으로 통화의 기원은 물품 화폐입니다. 소금이나 조개껍질과 같이 쉽게 파손되지 않으면서 신성하거나 귀중하다고 생각된 물품이 통화의 역할을 수행했습니다. 이로써 과일을 가진 자는 이중의 우연이 합치되는 자를 찾을 필요가 없이 일단 과일을 소금과 교환해 두고, 필요에 따라 소금을 주고 생선을 사면 됩니다. 이때 생선을 가진자도 소금으로 바꿔 두면 원하는 물건을 언제든 살 수 있으므로 소금이 자연스럽게 통화의 지위를 확보 했습니다. 이처럼 고대인들은 동서양을 불문하고 교환을 원활하게 촉진하기 위해 물품 화폐를 사용했습니다. 이때 물품 화폐가 수행한 기능은 크게 세 가지입니다. 첫째, 교환을 매개하는 지불 수단입니다. 이 기능을 통해 우연에 의한 욕망의 이중적.. 2022. 2. 7.
썸네일 금융 생태계의 관점에서 은행업 2부 금융 생태계의 관점에서 은행업 2부 소유 구조의 문제 은행의 소유 구조에 있어서도 수렴화 추세보다는 오히려 다양성의 스펙트럼에 눈길을 끕니다. 영미권 국가에서는 은행도 철저히 시장경제에 참여하는 민간 기업의 하나라는 전통이 강해 특별한 사정이 없는 한 은행의 국유화는 인정되지 않습니다. 그렇다고 특정한 사적자본이 은행의 주인으로 행세하는 것도 허용되지 않습니다. 이를테면 특정 재벌이나 펀드가 은행을 소유하는 것을 허용하지 않는다는 뜻입니다. 이것은 은행이 갖고 있는 공공적 특성에 비춰 은행 경영에 특정 사적 자본의 이해가 관철되는 것을 막아야 한다는 생각 때문입니다. 바로 이 때문에 영미계 대형 은행의 경우 주식은 거의 예외 없이 다양한 기관 투자자에게 광범위하게 분산 되어 있습니다. 반면 독일의 대형 .. 2022. 2. 5.
금융 생태계의 관점에서 은행업 1부 금융 생태계의 관점에서 은행업 1부 글로벌 스탠더드로 수렴화 종래 은행업은 정부로부터 허가를 받아 국내 시장이라는 지리적 공간에 국한해 영업을 하던 '로컬(지역) 산업'의 특성이 뚜렷했습니다. 따라서 규제의 틀도 각국 사정에 맞춰 나라별로 달랐습니다. 미국은 대공황기에 상업은행과 투자은행을 구분하는 글래스·스티컬 법이 제정되어 은행이 기업 주식을 대량으로 보유하거나 증권업에 직접적으로 관여하는 것이 금지되어 왔습니다. 반면 독일의 경우에는 상대적으로 자본 시장의 발전이 지체되어 부실기업 혹은 자금난에 처한 기업을 은행이 직접 인수하는 경우가 많았으므로 은행이 기업 주식을 대량 보유하거나 증권업에 직접적으로 관여하는 것이 허용되어 왔습니다. 이처럼 은행이 사업은행업 외에도 증권업을 겸영할 수 있는 것을 가.. 2022. 2. 4.
썸네일 금융경제학-현대 은행 경영의 딜레마. 금융경제학-현대 은행 경영의 딜레마. 규제 완화로 인해 은행은 높은 수준의 자유를 구가하게 되었습니다. 그 덕분에 수익성이 높아졌지만, 동시에 은행이 부담하는 위험도 감당하기 어려운 수준으로 커졌습니다. 이러한 변화에 은행들이 손을 놓고 있었던 것은 아닙니다. 은행들은 체계적인 위험 관리를 목적으로 자산부채관리(ALM) 위원회를 설치하거나 고도의 통계적 위험 관리 기법을 도입하고 준법 감시(compliance) 부서를 확대하는 등 내부 위험 관리 체제를 강화했습니다. 감독기관도 대형 금융 기관에 대해 상시적인 감독 팀을 꾸리며 모니터링을 실시했습니다. 그러나 서브프라임 위기에서 드러났듯이, 오늘날 대형 은행들은 심각한 구조적 위험에 노출되어 있습니다. 가장 큰 이유는 은행들이 예전의 은행이 아니라는 사실.. 2022. 2. 3.
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